خيارات الأسهم التجريبية
تعرف على كيفية جعل طلابي أكثر من 40٪ الربح لكل التجارة باستمرار من خلال خيارات التداول في سوق الولايات المتحدة حتى خلال الانكماش الاقتصادي!
أجاب السيد أوبي.
في الختام، بيتا والدلتا هي مماثلة في بمعنى أنها على حد سواء قياس الارتباط. ومع ذلك، بيتا يختلف عن دلتا بمعنى أن دلتا هو مقياس دقيق إلى حد ما في حين بيتا هو مقياس أكثر غموضا الذي يقيس التقلب أكثر من الارتباط.
مثالية لجميع خيارات التجار! الكتاب الاليكتروني الأصلي من قبل أوبتيونترادينغبيديا، رقم واحد على الانترنت خيارات التداول الموسوعة!
هذا الكتاب الاليكتروني يغطي:
سر للبحث عن الأسهم الكمال للمكالمات المغطاة.
عدد طرق كتابة المكالمات المغطاة.
الطريقتين لقياس كوفيرد كال يعود.
الأهم من ذلك، كيف ننظر تلقائيا للحصول على فرص عالية الغطائية نداء تغطية تصل إلى 25٪ في الشهر!
خيارات الأسهم التجريبية
العثور على أفضل وسيط لتجارتك أو احتياجات الاستثمار.
ما هو 'بيتا'
بيتا هو مقياس لتقلبات أو مخاطر منهجية لأمن أو محفظة بالمقارنة مع السوق ككل. يتم استخدام بيتا في نموذج تسعير الأصول الرأسمالية (كابم)، والذي يحسب العائد المتوقع للأصل استنادا إلى العائد التجريبي والعائد المتوقع في السوق. ومن المعروف بيتا أيضا معامل بيتا.
حساب "بيتا"
يتم احتساب بيتا باستخدام تحليل الانحدار. يمثل بيتا ميل عائدات الأمن للرد على التقلبات في السوق. ويحسب بيتا الأمني بقسمة التباين المشترك على عوائد الأمن وعوائد المؤشر المعياري بتباين عوائد المؤشر المعياري خلال فترة محددة.
استخدام الإصدار التجريبي.
يجب استخدام بيتا الأمن فقط عندما يكون للأمان قيمة R-تربيع عالية بالنسبة إلى المعيار. و R-سكارد يقيس النسبة المئوية لتحركات السعر التاريخية للأمان والتي يمكن تفسيرها من خلال التحركات في مؤشر مرجعي. على سبيل المثال، صندوق الذهب المتداولة في البورصة (إتف)، مثل أسهم سبدر الذهبية، مرتبط بأداء السبائك الذهبية. وبالتالي، فإن مؤشر إتف للذهب سيكون له بيتا منخفض و R-سكارد فيما يتعلق بمؤشر الأسهم القياسي، مثل ستاندارد & أمب؛ مؤشر بورز (S & P) 500. عند استخدام بيتا لتحديد درجة المخاطر المنهجية، والأمن مع قيمة R - تربيعية عالية، فيما يتعلق معيارها، من شأنه أن يزيد من دقة قياس بيتا.
يعد بيتا مقياسا واحدا مفيدا لتقييم اتجاهات التداول في الأسهم. في ما يلي قائمة بالأسهم الثلاثة الأولى والسفلى من بيتا في S & أمب؛ P 500. يتم تحديث القائمة يوميا، لذا أضف أسهم إلى قائمة المراقبة حتى تتمكن من التحقق من أدائها ومقاييسها المالية ومؤشراتها الأساسية.
تفسير بيتا.
بيتا من 1 يشير إلى أن سعر الأمن يتحرك مع السوق. بيتا أقل من 1 يعني أن الأمن نظريا أقل تقلبا من السوق. بيتا أكبر من 1 يشير إلى أن سعر الأمن هو نظريا أكثر تقلبا من السوق. على سبيل المثال، إذا كان بيتا للسهم 1.2، فمن الناحية النظرية 20٪ أكثر تقلبا من السوق. على العكس من ذلك، إذا كان بيتا بيتا هو 0.65، فمن الناحية النظرية 35٪ أقل تقلبا من السوق. ولذلك، من المتوقع أن يؤدي العائد الزائد للصندوق إلى أداء أقل من المعدل المعياري بنسبة 35٪ في األسواق، ويتفوق أداءه بنسبة 35٪ في األسواق المتدنية.
العديد من الأسهم المرافق لديها بيتا أقل من 1. وعلى العكس من ذلك، معظم التكنولوجيا الفائقة، والأسهم مقرها ناسداك لديها بيتا أكبر من 1، مما يتيح إمكانية ارتفاع معدل العائد، ولكن أيضا يشكل المزيد من المخاطر. على سبيل المثال، اعتبارا من 31 مايو 2018، فإن بويرشاريس كيو كيو، وهي شركة تتعامل مع مؤشر ناسداك 100، لديها 15 بيتا من 1.27 عند قياسها مقابل مؤشر S & P 500، وهو مؤشر سوق الأسهم شائع الاستخدام .
اختبار المعرفة بيتا وقراءة المزيد هنا: بيتا: معرفة المخاطر وحساب بيتا: الرياضيات محفظة للمستثمر المتوسط.
كق و سبي الأسهم خيارات.
أونكوفيرد تداول الخيارات هي واحدة من طريقة لتداول الخيارات ق و سبي. استخدام نظام التداول لدينا بسيطة لمعرفة متى لبيعها قصيرة.
نظام تداول الخيارات غير المكشوف.
يتم قياس كيفية ارتباط حركة السهم بحركة سوق الأسهم بشكل عام من خلال معامل بيتا. بيتا يرتبط ولكن ليس هو نفس التقلب.
يتم تعيين بيتا للسوق بشكل عام إلى قيمة واحدة، ثم الأسهم مع بيتا أكبر من واحد لديها تقلب أعلى من السوق بشكل عام. وھذا أکثر خطورة من السوق الذي یزید احتمالھ عن أداء السوق، لأن ذلك یمکن أن یوفر عائدات أکبر في سوق أعلی وخسائر أکبر في السوق المتدنیة. هناك تقلب أعلى بنسبة 30٪ من السوق العام عندما بيتا يساوي 1.3. ومن المتوقع أن ترتفع هذه النسبة نحو 13٪، إذا ارتفع السوق بنسبة 10٪ خلال فترة زمنية محددة. الأسهم مع بيتا أقل من واحد، لديها تقلب أقل من السوق بشكل عام. الأسهم مع بيتا السلبية تميل إلى التحرك نحو الأسفل إذا كان السوق ترتفع (الاتجاه المعاكس)، وأنها تميل إلى التحرك صعودا إذا انخفض السوق إلى أسفل (الاتجاه المعاكس).
أفتح حساب الأن!
يمكن أن تدفع للعضوية لسنوات قادمة.
بيان المخاطر:
عارية خيارات التداول هو محفوفة بالمخاطر جدا - كثير من الناس يفقدون المال تداولها. فمن المستحسن الاتصال وسيط أو الاستثمار المهنية لمعرفة المزيد عن مخاطر التداول ومتطلبات الهامش قبل الدخول في تداول الخيارات غير المكتشفة.
استخدام & كوت؛ الإغريق & كوت؛ لفهم الخيارات.
في محاولة للتنبؤ بما سيحدث لسعر خيار واحد أو موقف ينطوي على خيارات متعددة كما تغيرات السوق يمكن أن يكون مهمة صعبة. ولأن سعر الخيار لا يظهر دائما بالتزامن مع سعر الأصل الأساسي، فمن المهم أن نفهم العوامل التي تساهم في الحركة في سعر أحد الخيارات، وما هو تأثيره.
خيارات التجار غالبا ما تشير إلى دلتا، غاما، فيغا و ثيتا من مواقفهم الخيار. وبشكل جماعي، تعرف هذه المصطلحات باسم "الإغريق" وأنها توفر وسيلة لقياس حساسية سعر الخيار للعوامل القابلة للقياس. قد تبدو هذه الشروط مربكة وتخويف لتجار الخيار الجديد، ولكن تقسيمها، والإغريق تشير إلى المفاهيم البسيطة التي يمكن أن تساعدك على فهم أفضل للخطر والمكافأة المحتملة لموقف الخيار.
إيجاد قيم لليونانيين.
أولا، يجب أن نفهم أن الأرقام المقدمة لكل من اليونانيين هي النظرية بدقة. وهذا يعني أن القيم المتوقعة تستند إلى نماذج رياضية. معظم المعلومات التي تحتاجها لخيارات التجارة - مثل العطاء، طلب والأسعار الأخيرة، وحجم وفتح الفائدة - هو البيانات الواقعية الواردة من تبادل الخيارات المختلفة وتوزيعها من قبل خدمة البيانات الخاصة بك و / أو شركة الوساطة.
ولكن الإغريق لا يمكن ببساطة أن ينظر في جداول الخيار اليومي الخاص بك. وهي تحتاج إلى حساب، ودقتها هي فقط جيدة مثل النموذج المستخدم لحسابها. للحصول عليها، سوف تحتاج إلى الوصول إلى حل المحوسب الذي يحسب لهم بالنسبة لك. كل من أفضل الخيارات التجارية-تحليل حزم سوف تفعل ذلك، وبعض من أفضل مواقع الوساطة المتخصصة في خيارات (أوبتيونفيو و أوبتيونستار) أيضا توفير هذه المعلومات. وبطبيعة الحال، هل يمكن أن تتعلم الرياضيات وحساب الإغريق باليد لكل خيار. ولكن نظرا للعدد الكبير من الخيارات المتاحة والقيود الزمنية، فإن ذلك سيكون غير واقعي. في ما يلي مصفوفة توضح جميع الخيارات المتاحة من كانون الأول (ديسمبر)، كانون الثاني (يناير) وأبريل (نيسان) 2005، لمخزون يتداول حاليا عند 60 دولارا. يتم تنسيقها لإظهار سعر السوق، دلتا، غاما، ثيتا، وفيغا لكل خيار. ونحن نناقش ما يعني كل من اليونانيين، يمكنك الرجوع إلى هذا التوضيح لمساعدتك على فهم المفاهيم.
يعرض القسم العلوي خيارات الاتصال، مع خيارات وضع في القسم السفلي. لاحظ أن أسعار الإضرابات مدرجة رأسيا على الجانب الأيمن، مع الجزرة (& غ؛) مما يشير إلى أن سعر الإضراب البالغ 60 دولارا أمريكيا. خيارات خارج المال هي تلك فوق 60 للمكالمات وأقل من 60 لوضع، في حين أن الخيارات في المال أقل من 60 للمكالمات وأعلى من 60 لوضع. كما يمكنك الانتقال من اليسار إلى اليمين، والوقت المتبقي في حياة الخيار يزيد خلال كانون الأول / ديسمبر، كانون الثاني / يناير، ونيسان / أبريل. يظهر العدد الفعلي للأيام المتبقية حتى انتهاء الصلاحية بين قوسين في رأس العمود لكل شهر.
يتم تطبيع الدلتا، غاما، ثيتا، وأرقام فيغا هو مبين أعلاه للدولار. لتطبيع الإغريق للدولارات ببساطة مضاعفة لهم من قبل مضاعف العقد من الخيار. وسيكون مضاعف العقد 100 (سهم) لمعظم خيارات الأسهم. كيف مختلف الإغريق تتحرك مع تغير الظروف يعتمد على مدى سعر الإضراب من السعر الفعلي للسهم وكم من الوقت تبقى حتى انتهاء الصلاحية.
كما تغير أسعار الأسهم الكامنة - دلتا وجاما.
تقيس دلتا حساسية القيمة النظرية للخيار للتغير في سعر الأصل الأساسي. وعادة ما يتم تمثيله على أنه رقم بين ناقص واحد، وهو يشير إلى مقدار قيمة الخيار الذي يجب أن يتغير عندما يرتفع سعر السهم الأساسي بمقدار دولار واحد. كاتفاقية بديلة، يمكن أيضا أن تظهر الدلتا كقيمة بين -100 و +100 لإظهار حساسية الدولار الكلي على خيار القيمة 1، والتي تتألف من 100 سهم من الكامنة. وبالتالي فإن الدلتا تطبيع أعلاه تظهر المبلغ الفعلي الدولار سوف تكسب أنت أو تخسر. على سبيل المثال، إذا كنت تملك 60 ديسمبر وضعت مع دلتا من -45.2، يجب أن تفقد 45.20 $ إذا كان سعر السهم ترتفع بمقدار دولار واحد.
خيارات الدعوة ديلتاس إيجابية ووضع خيارات ديلتاس السلبية. خيارات المال في العادة لديها دلتا حوالي 50. خيارات عميقة في المال قد يكون دلتا 80 أو أعلى، في حين أن خارج المال من الخيارات ديلتاس صغيرة مثل 20 أو أقل. كما يتحرك سعر السهم، سوف دلتا تتغير كما يصبح الخيار أكثر داخل أو خارج من المال. عندما يحصل خيار الأسهم على عميق في المال (دلتا بالقرب من 100)، وسوف تبدأ في التداول مثل الأسهم، وتحرك الدولار تقريبا مقابل الدولار مع سعر السهم. وفي الوقت نفسه، فإن الخيارات البعيدة عن المال لن تتحرك كثيرا من حيث القيمة المطلقة بالدولار. دلتا هو أيضا عدد مهم جدا للنظر عند بناء مواقف الجمع.
وبما أن الدلتا تمثل عاملا مهما، فإن تجار الخيارات مهتمون أيضا بكيفية تغير دلتا مع تحرك سعر السهم. تقيس غاما معدل التغير في الدلتا لكل زيادة بنقطة واحدة في الأصل الأساسي. بل هو أداة قيمة في مساعدتك على التنبؤ التغيرات في دلتا من خيار أو موقف عام. سوف تكون غاما أكبر للخيارات في المال، ويحصل على انخفاض تدريجيا لكل من الخيارات داخل وخارج المال. على عكس دلتا، غاما هو دائما إيجابية لكل من المكالمات ويضع. (لمزيد من القراءة حول موقف دلتا، انظر المقال: الذهاب أبعد من دلتا بسيطة، فهم موقف دلتا.)
التغيرات في التقلب ومرور الوقت - ثيتا وفيغا.
ثيتا هو مقياس من الاضمحلال الوقت من خيار، مبلغ الدولار أن خيار سوف تفقد كل يوم بسبب مرور الوقت. للحصول على خيارات في المال، ثيتا يزيد كخيار يقترب من تاريخ انتهاء الصلاحية. بالنسبة للخيارات داخل وخارج المال، ينخفض ثيتا كخيار يقترب من انتهاء الصلاحية.
ثيتا هي واحدة من أهم المفاهيم لتاجر الخيار البداية لفهم، لأنه يفسر تأثير الوقت على قسط من الخيارات التي تم شراؤها أو بيعها. وعلاوة على ذلك في الوقت الذي تذهب، وأصغر من انحلال الوقت سيكون لخيار. إذا كنت ترغب في امتلاك خيار، فمن المفيد لشراء عقود طويلة الأجل. إذا كنت تريد استراتيجية التي تحقق أرباحا من تسوس الوقت، فإنك سوف ترغب في اختصار الخيارات على المدى القصير، بحيث الخسارة في القيمة بسبب الوقت يحدث بسرعة.
واليونانية النهائية سننظر في هو فيغا. كثير من الناس يخلط بين فيغا والتقلب. ويقيس التقلب التقلبات في الأصول الأساسية. فيغا يقيس حساسية سعر خيار للتغيرات في التقلبات. وسيؤثر التغيير في التقلب على كل من المكالمات ويضع بنفس الطريقة. وستؤدي زيادة التقلبات إلى زيادة أسعار جميع الخيارات على الأصل، ويؤدي انخفاض التقلب إلى انخفاض جميع الخيارات في القيمة.
ومع ذلك، كل خيار الفردية لديها فيغا الخاصة بها وسوف تتفاعل مع التغيرات تقلب قليلا بشكل مختلف. إن أثر التغيرات في التقلبات أكبر بالنسبة للخيارات المتاحة في المال مقارنة بالخيارات المتاحة داخل أو خارج نطاق المال. في حين يؤثر فيغا المكالمات ويضع بالمثل، فإنه يبدو أن تؤثر على المكالمات أكثر من يضع. ربما بسبب توقع نمو السوق مع مرور الوقت، وهذا التأثير هو أكثر وضوحا للخيارات على المدى الطويل مثل ليبس.
استخدام اليونانيين لفهم الصفقات الجمع.
بالإضافة إلى الحصول على الإغريق على الخيارات الفردية، يمكنك أيضا الحصول عليها للوظائف التي تجمع بين خيارات متعددة. هذا يمكن أن تساعدك على تحديد المخاطر المختلفة من كل التجارة التي تنظر فيها، مهما كانت معقدة. وبما أن مواقف الخيارات تنطوي على مجموعة متنوعة من التعرض للمخاطر، وتختلف هذه المخاطر بشكل كبير مع مرور الوقت ومع تحركات السوق، فمن المهم أن يكون هناك طريقة سهلة لفهمها.
وفيما يلي رسم بياني للمخاطر يوضح الأرباح / الخسائر المحتملة لانتشار الخصم الرأسي الذي يجمع بين 10 مكالمات طويلة في 60 يناير مع 10 مكالمات قصيرة في 65 يناير و 17.5 مكالمة. ويبين المحور الأفقي أسعار مختلفة من الأسهم شيز كورب، في حين أن المحور الرأسي يظهر الربح / الخسارة من الموقف. يتداول السهم حاليا عند 60 دولار (عند العصا العمودية).
يظهر الخط المنقط ما يبدو عليه الموقف اليوم. يظهر خط متقطع الموقف في 30 يوما؛ ويظهر الخط الثابت ما سيبدو عليه الموضع في يوم انتهاء صلاحية يناير. من الواضح أن هذا موقف صعودي (في الواقع، غالبا ما يشار إليه باسم انتشار المكالمة الثورية) وسيتم وضعه فقط إذا كنت تتوقع أن يرتفع السهم في السعر.
الإغريق تمكنك من معرفة مدى حساسية الموقف هو التغيرات في سعر السهم، والتقلب والوقت. تم اختيار خط منتصف (متقطع) لمدة 30 يوما، في منتصف الطريق بين اليوم وتاريخ انتهاء يناير، ويظهر الجدول أسفل الرسم البياني ما هي الأرباح / الخسائر، الدلتا، غاما، ثيتا، وفيغا المتوقعة للمركز ثم.
الإغريق تساعد على توفير قياسات مهمة لمخاطر موقف الخيار والمكافآت المحتملة. بمجرد أن يكون لديك فهم واضح للأساسيات، يمكنك البدء في تطبيق هذا على الاستراتيجيات الحالية. لا يكفي أن نعرف فقط إجمالي رأس المال المعرض للخطر في موقف الخيارات. ولفهم احتمالية التجارة التي تجني المال، من الضروري أن نكون قادرين على تحديد مجموعة متنوعة من قياسات التعرض للمخاطر. (لمزيد من القراءة حول التأثيرات السعرية، انظر المقال: التعرف على الإغريق.)
وبما أن الظروف تتغير باستمرار، فإن الإغريق يوفرون للمتداولين وسيلة لتحديد مدى حساسية تجارة معينة لتقلبات الأسعار وتقلبات التقلب ومدة الوقت. الجمع بين فهم الإغريق مع رؤى قوية الرسوم البيانية المخاطر توفر يمكن أن تساعدك على اتخاذ خيارات التداول الخاص بك إلى مستوى آخر.
خيارات الأسهم التجريبية
وتجري حاليا تطورات مثيرة.
كيفية الاستثمار أساسيات الاستثمار وسيط مقارنة مسرد الأسهم صناديق الاستثمار المشترك.
أدوات الاستثمار فرز الأوراق المالية جورو سكرينر المستشار المالي.
مقال متميز.
تأكد من دقة القرارات.
تقييم الأسهم تقييماتي محفظة ذكية نظرة عامة ماي هولدينغز تحليل محفظة بلدي الحشد البصائر أدائي تخصيص الخاص بك.
الانضمام إلى مجتمع ناسداك اليوم والحصول مجانا، والوصول الفوري إلى المحافظ، وتصنيفات الأسهم، والتنبيهات في الوقت الحقيقي، وأكثر!
عضوا فعلا؟
تحرير المفضلة.
أدخل ما يصل إلى 25 رمزا مفصولة بفواصل أو مسافات في مربع النص أدناه. وستكون هذه الرموز متاحة خلال الجلسة لاستخدامها في الصفحات السارية.
تخصيص تجربة نسداق الخاص بك.
حدد لون الخلفية الذي تختاره:
حدد صفحة الهدف الافتراضية للبحث الاقتباس:
الرجاء تأكيد اختيارك:
لقد اخترت تغيير الإعداد الافتراضي الخاص بك للبحث اقتباس. ستصبح الآن الصفحة المستهدفة الافتراضية؛ إلا إذا قمت بتغيير التهيئة مرة أخرى، أو قمت بحذف ملفات تعريف الارتباط. هل تريد بالتأكيد تغيير إعداداتك؟
يرجى تعطيل برنامج حظر الإعلانات (أو تحديث إعداداتك لضمان تمكين جافا سكريبت وملفات تعريف الارتباط)، حتى نتمكن من الاستمرار في تزويدك بأخبار السوق من الدرجة الأولى والبيانات التي تتوقعها منا.
العثور على أفضل وسيط لتجارتك أو احتياجات الاستثمار.
ما هو 'بيتا'
بيتا هو مقياس لتقلبات أو مخاطر منهجية لأمن أو محفظة بالمقارنة مع السوق ككل. يتم استخدام بيتا في نموذج تسعير الأصول الرأسمالية (كابم)، والذي يحسب العائد المتوقع للأصل استنادا إلى العائد التجريبي والعائد المتوقع في السوق. ومن المعروف بيتا أيضا معامل بيتا.
حساب "بيتا"
يتم احتساب بيتا باستخدام تحليل الانحدار. يمثل بيتا ميل عائدات الأمن للرد على التقلبات في السوق. ويحسب بيتا الأمني بقسمة التباين المشترك على عوائد الأمن وعوائد المؤشر المعياري بتباين عوائد المؤشر المعياري خلال فترة محددة.
استخدام الإصدار التجريبي.
يجب استخدام بيتا الأمن فقط عندما يكون للأمان قيمة R-تربيع عالية بالنسبة إلى المعيار. و R-سكارد يقيس النسبة المئوية لتحركات السعر التاريخية للأمان والتي يمكن تفسيرها من خلال التحركات في مؤشر مرجعي. على سبيل المثال، صندوق الذهب المتداولة في البورصة (إتف)، مثل أسهم سبدر الذهبية، مرتبط بأداء السبائك الذهبية. وبالتالي، فإن مؤشر إتف للذهب سيكون له بيتا منخفض و R-سكارد فيما يتعلق بمؤشر الأسهم القياسي، مثل ستاندارد & أمب؛ مؤشر بورز (S & P) 500. عند استخدام بيتا لتحديد درجة المخاطر المنهجية، والأمن مع قيمة R - تربيعية عالية، فيما يتعلق معيارها، من شأنه أن يزيد من دقة قياس بيتا.
يعد بيتا مقياسا واحدا مفيدا لتقييم اتجاهات التداول في الأسهم. في ما يلي قائمة بالأسهم الثلاثة الأولى والسفلى من بيتا في S & أمب؛ P 500. يتم تحديث القائمة يوميا، لذا أضف أسهم إلى قائمة المراقبة حتى تتمكن من التحقق من أدائها ومقاييسها المالية ومؤشراتها الأساسية.
تفسير بيتا.
بيتا من 1 يشير إلى أن سعر الأمن يتحرك مع السوق. بيتا أقل من 1 يعني أن الأمن نظريا أقل تقلبا من السوق. بيتا أكبر من 1 يشير إلى أن سعر الأمن هو نظريا أكثر تقلبا من السوق. على سبيل المثال، إذا كان بيتا للسهم 1.2، فمن الناحية النظرية 20٪ أكثر تقلبا من السوق. على العكس من ذلك، إذا كان بيتا بيتا هو 0.65، فمن الناحية النظرية 35٪ أقل تقلبا من السوق. ولذلك، من المتوقع أن يؤدي العائد الزائد للصندوق إلى أداء أقل من المعدل المعياري بنسبة 35٪ في األسواق، ويتفوق أداءه بنسبة 35٪ في األسواق المتدنية.
العديد من الأسهم المرافق لديها بيتا أقل من 1. وعلى العكس من ذلك، معظم التكنولوجيا الفائقة، والأسهم مقرها ناسداك لديها بيتا أكبر من 1، مما يتيح إمكانية ارتفاع معدل العائد، ولكن أيضا يشكل المزيد من المخاطر. على سبيل المثال، اعتبارا من 31 مايو 2018، فإن بويرشاريس كيو كيو، وهي شركة تتعامل مع مؤشر ناسداك 100، لديها 15 بيتا من 1.27 عند قياسها مقابل مؤشر S & P 500، وهو مؤشر سوق الأسهم شائع الاستخدام .
اختبار المعرفة بيتا وقراءة المزيد هنا: بيتا: معرفة المخاطر وحساب بيتا: الرياضيات محفظة للمستثمر المتوسط.
كق و سبي الأسهم خيارات.
أونكوفيرد تداول الخيارات هي واحدة من طريقة لتداول الخيارات ق و سبي. استخدام نظام التداول لدينا بسيطة لمعرفة متى لبيعها قصيرة.
نظام تداول الخيارات غير المكشوف.
يتم قياس كيفية ارتباط حركة السهم بحركة سوق الأسهم بشكل عام من خلال معامل بيتا. بيتا يرتبط ولكن ليس هو نفس التقلب.
يتم تعيين بيتا للسوق بشكل عام إلى قيمة واحدة، ثم الأسهم مع بيتا أكبر من واحد لديها تقلب أعلى من السوق بشكل عام. وھذا أکثر خطورة من السوق الذي یزید احتمالھ عن أداء السوق، لأن ذلك یمکن أن یوفر عائدات أکبر في سوق أعلی وخسائر أکبر في السوق المتدنیة. هناك تقلب أعلى بنسبة 30٪ من السوق العام عندما بيتا يساوي 1.3. ومن المتوقع أن ترتفع هذه النسبة نحو 13٪، إذا ارتفع السوق بنسبة 10٪ خلال فترة زمنية محددة. الأسهم مع بيتا أقل من واحد، لديها تقلب أقل من السوق بشكل عام. الأسهم مع بيتا السلبية تميل إلى التحرك نحو الأسفل إذا كان السوق ترتفع (الاتجاه المعاكس)، وأنها تميل إلى التحرك صعودا إذا انخفض السوق إلى أسفل (الاتجاه المعاكس).
أفتح حساب الأن!
يمكن أن تدفع للعضوية لسنوات قادمة.
بيان المخاطر:
عارية خيارات التداول هو محفوفة بالمخاطر جدا - كثير من الناس يفقدون المال تداولها. فمن المستحسن الاتصال وسيط أو الاستثمار المهنية لمعرفة المزيد عن مخاطر التداول ومتطلبات الهامش قبل الدخول في تداول الخيارات غير المكتشفة.
استخدام & كوت؛ الإغريق & كوت؛ لفهم الخيارات.
في محاولة للتنبؤ بما سيحدث لسعر خيار واحد أو موقف ينطوي على خيارات متعددة كما تغيرات السوق يمكن أن يكون مهمة صعبة. ولأن سعر الخيار لا يظهر دائما بالتزامن مع سعر الأصل الأساسي، فمن المهم أن نفهم العوامل التي تساهم في الحركة في سعر أحد الخيارات، وما هو تأثيره.
خيارات التجار غالبا ما تشير إلى دلتا، غاما، فيغا و ثيتا من مواقفهم الخيار. وبشكل جماعي، تعرف هذه المصطلحات باسم "الإغريق" وأنها توفر وسيلة لقياس حساسية سعر الخيار للعوامل القابلة للقياس. قد تبدو هذه الشروط مربكة وتخويف لتجار الخيار الجديد، ولكن تقسيمها، والإغريق تشير إلى المفاهيم البسيطة التي يمكن أن تساعدك على فهم أفضل للخطر والمكافأة المحتملة لموقف الخيار.
إيجاد قيم لليونانيين.
أولا، يجب أن نفهم أن الأرقام المقدمة لكل من اليونانيين هي النظرية بدقة. وهذا يعني أن القيم المتوقعة تستند إلى نماذج رياضية. معظم المعلومات التي تحتاجها لخيارات التجارة - مثل العطاء، طلب والأسعار الأخيرة، وحجم وفتح الفائدة - هو البيانات الواقعية الواردة من تبادل الخيارات المختلفة وتوزيعها من قبل خدمة البيانات الخاصة بك و / أو شركة الوساطة.
ولكن الإغريق لا يمكن ببساطة أن ينظر في جداول الخيار اليومي الخاص بك. وهي تحتاج إلى حساب، ودقتها هي فقط جيدة مثل النموذج المستخدم لحسابها. للحصول عليها، سوف تحتاج إلى الوصول إلى حل المحوسب الذي يحسب لهم بالنسبة لك. كل من أفضل الخيارات التجارية-تحليل حزم سوف تفعل ذلك، وبعض من أفضل مواقع الوساطة المتخصصة في خيارات (أوبتيونفيو و أوبتيونستار) أيضا توفير هذه المعلومات. وبطبيعة الحال، هل يمكن أن تتعلم الرياضيات وحساب الإغريق باليد لكل خيار. ولكن نظرا للعدد الكبير من الخيارات المتاحة والقيود الزمنية، فإن ذلك سيكون غير واقعي. في ما يلي مصفوفة توضح جميع الخيارات المتاحة من كانون الأول (ديسمبر)، كانون الثاني (يناير) وأبريل (نيسان) 2005، لمخزون يتداول حاليا عند 60 دولارا. يتم تنسيقها لإظهار سعر السوق، دلتا، غاما، ثيتا، وفيغا لكل خيار. ونحن نناقش ما يعني كل من اليونانيين، يمكنك الرجوع إلى هذا التوضيح لمساعدتك على فهم المفاهيم.
يعرض القسم العلوي خيارات الاتصال، مع خيارات وضع في القسم السفلي. لاحظ أن أسعار الإضرابات مدرجة رأسيا على الجانب الأيمن، مع الجزرة (& غ؛) مما يشير إلى أن سعر الإضراب البالغ 60 دولارا أمريكيا. خيارات خارج المال هي تلك فوق 60 للمكالمات وأقل من 60 لوضع، في حين أن الخيارات في المال أقل من 60 للمكالمات وأعلى من 60 لوضع. كما يمكنك الانتقال من اليسار إلى اليمين، والوقت المتبقي في حياة الخيار يزيد خلال كانون الأول / ديسمبر، كانون الثاني / يناير، ونيسان / أبريل. يظهر العدد الفعلي للأيام المتبقية حتى انتهاء الصلاحية بين قوسين في رأس العمود لكل شهر.
يتم تطبيع الدلتا، غاما، ثيتا، وأرقام فيغا هو مبين أعلاه للدولار. لتطبيع الإغريق للدولارات ببساطة مضاعفة لهم من قبل مضاعف العقد من الخيار. وسيكون مضاعف العقد 100 (سهم) لمعظم خيارات الأسهم. كيف مختلف الإغريق تتحرك مع تغير الظروف يعتمد على مدى سعر الإضراب من السعر الفعلي للسهم وكم من الوقت تبقى حتى انتهاء الصلاحية.
كما تغير أسعار الأسهم الكامنة - دلتا وجاما.
تقيس دلتا حساسية القيمة النظرية للخيار للتغير في سعر الأصل الأساسي. وعادة ما يتم تمثيله على أنه رقم بين ناقص واحد، وهو يشير إلى مقدار قيمة الخيار الذي يجب أن يتغير عندما يرتفع سعر السهم الأساسي بمقدار دولار واحد. كاتفاقية بديلة، يمكن أيضا أن تظهر الدلتا كقيمة بين -100 و +100 لإظهار حساسية الدولار الكلي على خيار القيمة 1، والتي تتألف من 100 سهم من الكامنة. وبالتالي فإن الدلتا تطبيع أعلاه تظهر المبلغ الفعلي الدولار سوف تكسب أنت أو تخسر. على سبيل المثال، إذا كنت تملك 60 ديسمبر وضعت مع دلتا من -45.2، يجب أن تفقد 45.20 $ إذا كان سعر السهم ترتفع بمقدار دولار واحد.
خيارات الدعوة ديلتاس إيجابية ووضع خيارات ديلتاس السلبية. خيارات المال في العادة لديها دلتا حوالي 50. خيارات عميقة في المال قد يكون دلتا 80 أو أعلى، في حين أن خارج المال من الخيارات ديلتاس صغيرة مثل 20 أو أقل. كما يتحرك سعر السهم، سوف دلتا تتغير كما يصبح الخيار أكثر داخل أو خارج من المال. عندما يحصل خيار الأسهم على عميق في المال (دلتا بالقرب من 100)، وسوف تبدأ في التداول مثل الأسهم، وتحرك الدولار تقريبا مقابل الدولار مع سعر السهم. وفي الوقت نفسه، فإن الخيارات البعيدة عن المال لن تتحرك كثيرا من حيث القيمة المطلقة بالدولار. دلتا هو أيضا عدد مهم جدا للنظر عند بناء مواقف الجمع.
وبما أن الدلتا تمثل عاملا مهما، فإن تجار الخيارات مهتمون أيضا بكيفية تغير دلتا مع تحرك سعر السهم. تقيس غاما معدل التغير في الدلتا لكل زيادة بنقطة واحدة في الأصل الأساسي. بل هو أداة قيمة في مساعدتك على التنبؤ التغيرات في دلتا من خيار أو موقف عام. سوف تكون غاما أكبر للخيارات في المال، ويحصل على انخفاض تدريجيا لكل من الخيارات داخل وخارج المال. على عكس دلتا، غاما هو دائما إيجابية لكل من المكالمات ويضع. (لمزيد من القراءة حول موقف دلتا، انظر المقال: الذهاب أبعد من دلتا بسيطة، فهم موقف دلتا.)
التغيرات في التقلب ومرور الوقت - ثيتا وفيغا.
ثيتا هو مقياس من الاضمحلال الوقت من خيار، مبلغ الدولار أن خيار سوف تفقد كل يوم بسبب مرور الوقت. للحصول على خيارات في المال، ثيتا يزيد كخيار يقترب من تاريخ انتهاء الصلاحية. بالنسبة للخيارات داخل وخارج المال، ينخفض ثيتا كخيار يقترب من انتهاء الصلاحية.
ثيتا هي واحدة من أهم المفاهيم لتاجر الخيار البداية لفهم، لأنه يفسر تأثير الوقت على قسط من الخيارات التي تم شراؤها أو بيعها. وعلاوة على ذلك في الوقت الذي تذهب، وأصغر من انحلال الوقت سيكون لخيار. إذا كنت ترغب في امتلاك خيار، فمن المفيد لشراء عقود طويلة الأجل. إذا كنت تريد استراتيجية التي تحقق أرباحا من تسوس الوقت، فإنك سوف ترغب في اختصار الخيارات على المدى القصير، بحيث الخسارة في القيمة بسبب الوقت يحدث بسرعة.
واليونانية النهائية سننظر في هو فيغا. كثير من الناس يخلط بين فيغا والتقلب. ويقيس التقلب التقلبات في الأصول الأساسية. فيغا يقيس حساسية سعر خيار للتغيرات في التقلبات. وسيؤثر التغيير في التقلب على كل من المكالمات ويضع بنفس الطريقة. وستؤدي زيادة التقلبات إلى زيادة أسعار جميع الخيارات على الأصل، ويؤدي انخفاض التقلب إلى انخفاض جميع الخيارات في القيمة.
ومع ذلك، كل خيار الفردية لديها فيغا الخاصة بها وسوف تتفاعل مع التغيرات تقلب قليلا بشكل مختلف. إن أثر التغيرات في التقلبات أكبر بالنسبة للخيارات المتاحة في المال مقارنة بالخيارات المتاحة داخل أو خارج نطاق المال. في حين يؤثر فيغا المكالمات ويضع بالمثل، فإنه يبدو أن تؤثر على المكالمات أكثر من يضع. ربما بسبب توقع نمو السوق مع مرور الوقت، وهذا التأثير هو أكثر وضوحا للخيارات على المدى الطويل مثل ليبس.
استخدام اليونانيين لفهم الصفقات الجمع.
بالإضافة إلى الحصول على الإغريق على الخيارات الفردية، يمكنك أيضا الحصول عليها للوظائف التي تجمع بين خيارات متعددة. هذا يمكن أن تساعدك على تحديد المخاطر المختلفة من كل التجارة التي تنظر فيها، مهما كانت معقدة. وبما أن مواقف الخيارات تنطوي على مجموعة متنوعة من التعرض للمخاطر، وتختلف هذه المخاطر بشكل كبير مع مرور الوقت ومع تحركات السوق، فمن المهم أن يكون هناك طريقة سهلة لفهمها.
وفيما يلي رسم بياني للمخاطر يوضح الأرباح / الخسائر المحتملة لانتشار الخصم الرأسي الذي يجمع بين 10 مكالمات طويلة في 60 يناير مع 10 مكالمات قصيرة في 65 يناير و 17.5 مكالمة. ويبين المحور الأفقي أسعار مختلفة من الأسهم شيز كورب، في حين أن المحور الرأسي يظهر الربح / الخسارة من الموقف. يتداول السهم حاليا عند 60 دولار (عند العصا العمودية).
يظهر الخط المنقط ما يبدو عليه الموقف اليوم. يظهر خط متقطع الموقف في 30 يوما؛ ويظهر الخط الثابت ما سيبدو عليه الموضع في يوم انتهاء صلاحية يناير. من الواضح أن هذا موقف صعودي (في الواقع، غالبا ما يشار إليه باسم انتشار المكالمة الثورية) وسيتم وضعه فقط إذا كنت تتوقع أن يرتفع السهم في السعر.
الإغريق تمكنك من معرفة مدى حساسية الموقف هو التغيرات في سعر السهم، والتقلب والوقت. تم اختيار خط منتصف (متقطع) لمدة 30 يوما، في منتصف الطريق بين اليوم وتاريخ انتهاء يناير، ويظهر الجدول أسفل الرسم البياني ما هي الأرباح / الخسائر، الدلتا، غاما، ثيتا، وفيغا المتوقعة للمركز ثم.
الإغريق تساعد على توفير قياسات مهمة لمخاطر موقف الخيار والمكافآت المحتملة. بمجرد أن يكون لديك فهم واضح للأساسيات، يمكنك البدء في تطبيق هذا على الاستراتيجيات الحالية. لا يكفي أن نعرف فقط إجمالي رأس المال المعرض للخطر في موقف الخيارات. ولفهم احتمالية التجارة التي تجني المال، من الضروري أن نكون قادرين على تحديد مجموعة متنوعة من قياسات التعرض للمخاطر. (لمزيد من القراءة حول التأثيرات السعرية، انظر المقال: التعرف على الإغريق.)
وبما أن الظروف تتغير باستمرار، فإن الإغريق يوفرون للمتداولين وسيلة لتحديد مدى حساسية تجارة معينة لتقلبات الأسعار وتقلبات التقلب ومدة الوقت. الجمع بين فهم الإغريق مع رؤى قوية الرسوم البيانية المخاطر توفر يمكن أن تساعدك على اتخاذ خيارات التداول الخاص بك إلى مستوى آخر.
Comments
Post a Comment